OKI od 2027: nowe konto inwestycyjne bez podatku Belki. Czy warto na nie czekać?
Ustawa ogłoszona, konto rusza 1 stycznia 2027. Sto tysięcy złotych bez podatku od zysków — ale z haczykiem, o którym mówi się mniej.
Od 1 stycznia 2027 roku wchodzi w życie Osobiste Konto Inwestycyjne, w skrócie OKI. Ustawę ogłoszono 18 sierpnia 2026 roku, więc to nie jest już zapowiedź ani projekt — to pewnik, pod który da się planować.
Hasło, które krąży w mediach, brzmi: koniec podatku Belki. To skrót myślowy i jak każdy skrót gubi najważniejsze. Poniżej to, co z OKI wynika naprawdę.
Co dokładnie daje OKI
Zyski z aktywów zgromadzonych na koncie nie podlegają dziewiętnastoprocentowemu podatkowi od zysków kapitałowych. Dotyczy to portfela do wartości 100 000 zł.
Dla części instrumentów limit jest niższy. Depozyty złotowe i oszczędnościowe obligacje skarbowe mają własny próg: 25 000 zł. To rozróżnienie jest w ustawie celowe — państwo chce pchnąć pieniądze w stronę rynku kapitałowego, a nie kolejnej lokaty.
Najważniejsza różnica wobec IKE i IKZE: brak zamrożenia kapitału i brak limitu wieku. Wpłacasz i wypłacasz, kiedy chcesz. Nie musisz czekać do sześćdziesiątki, nie tracisz ulgi przy wcześniejszej wypłacie.
Haczyk, o którym mówi się mniej
Po przekroczeniu limitu pojawia się nowa danina: podatek od wartości aktywów. I tu jest zmiana mechanizmu, którą trzeba zrozumieć, zanim się ucieszy.
Podatek Belki liczy się od zysku. Jeśli nie zarobiłeś, nie płacisz. Podatek od wartości aktywów liczy się od nadwyżki portfela ponad limit — niezależnie od tego, czy portfel w danym roku urósł, czy stracił. Szacowana stawka na 2027 rok to 0,85 procent.
W praktyce oznacza to, że przy dużym portfelu i słabym roku na rynku zapłacisz podatek mimo straty. Przy portfelu poniżej limitu ten problem nie istnieje.
Komu się opłaca
- Osobom, które odkładają regularnie i po kilku latach zbiorą kilkadziesiąt tysięcy złotych — cały portfel zmieści się w limicie i zyski będą wolne od podatku.
- Osobom, które chcą inwestować długoterminowo, ale nie akceptują zamrożenia pieniędzy do emerytury.
- Osobom, które dziś trzymają oszczędności na zwykłym rachunku maklerskim i płacą Belkę od każdej transakcji.
Mniej oczywiste jest to przy portfelach grubo powyżej stu tysięcy. Tam trzeba policzyć, czy 0,85 procent od nadwyżki wychodzi lepiej niż dziewiętnaście procent od zysku. Odpowiedź zależy od tego, ile realnie zarabiasz na kapitale — przy wysokich stopach zwrotu OKI wygrywa, przy niskich albo ujemnych przegrywa.
OKI a IKE i IKZE — co brać
To nie są produkty konkurencyjne i nie trzeba wybierać jednego. Każdy rozwiązuje inny problem:
| IKZE | IKE | OKI | |
|---|---|---|---|
| korzyść | odliczenie od dochodu dziś | brak podatku przy wypłacie po 60. r.ż. | brak podatku od zysków do limitu |
| dostęp do pieniędzy | po 65. roku życia | po 60. roku życia | w każdej chwili |
| do czego pasuje | wysoki próg podatkowy | długi horyzont emerytalny | cele średnio- i długoterminowe |
Kolejność, którą stosuję najczęściej: najpierw IKZE, jeśli klient wpada w drugi próg podatkowy — bo odliczenie działa od razu i jest pewne. Potem IKE. OKI jako trzecie, na pieniądze, które mają być dostępne wcześniej niż na emeryturze.
Czy czekać do stycznia 2027
To zależy od horyzontu, nie od kalendarza.
Jeśli planujesz inwestować przez najbliższe dziesięć lat, kilka miesięcy różnicy nie zmieni wyniku. Ale jeśli zamierzasz wpłacić większą kwotę jednorazowo i trzymać ją kilka lat, przesunięcie decyzji na styczeń może być warte realnych pieniędzy — zyski wypracowane przed otwarciem OKI zostaną opodatkowane po staremu.
Czego bym nie robił: nie trzymałbym gotówki na rachunku bieżącym przez kwartał w oczekiwaniu na OKI. Inflacja zabierze więcej, niż zaoszczędzi podatek.
Na koniec
OKI to dobra zmiana i warto z niej skorzystać. Ale to narzędzie, nie strategia. Konto bez podatku nie sprawi, że zła decyzja inwestycyjna stanie się dobra — sprawi tylko, że zapłacisz mniej od tego, co i tak zarobisz.
Jeśli chcesz przejść przez to na swoich liczbach — ile odkładasz, na jak długo i w czym — umów bezpłatną rozmowę. Policzymy to razem, bez zobowiązań.
Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi doradztwa inwestycyjnego, podatkowego ani prawnego. Stan prawny i dane liczbowe: wrzesień 2026.